07/08/2022
“ค่าธรรมเนียมกองทุน” ต้นทุนแฝง ที่นักลงทุนทุกคนควรรู้ - BillionMoney
หนึ่งในสิ่งสำคัญสำหรับการลงทุนในกองทุน
เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงนั้น ก็คือ ค่าธรรมเนียม
เพราะยิ่งเราลงทุนเป็นระยะเวลายาวนานมากเท่าไร
ค่าธรรมเนียมก็จะยิ่งกัดกินผลตอบแทนที่เราควรจะได้รับมากเท่านั้น
วันนี้ เรามาดูความสำคัญของค่าธรรมเนียมในการจัดการกองทุน
หรือที่เรียกอีกอย่างหนึ่งว่า Expense Ratio ที่นักลงทุนควรต้องรู้กัน
ยกตัวอย่างง่าย ๆ เช่น
สมมติว่าเรามีเงินลงทุนตั้งต้น 1,000,000 บาท และได้ทำการซื้อกองทุน และถือไว้ 30 ปี
โดยมีผลตอบแทนเฉลี่ยแบบทบต้น ปีละ 10%
หากเงินจำนวนนี้ถูกนำไปลงทุน โดยไม่มีการคิดค่าธรรมเนียมใด ๆ เลย
ในช่วงสิ้นปีที่ 30 เงินลงทุนตั้งต้นจำนวน 1,000,000 บาท
เมื่อรวมกับผลตอบแทนแล้ว จะมีมูลค่าทั้งสิ้น 17,449,402 บาท
แต่แน่นอนว่าแต่ละกองทุน ก็จะมีการคิดค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกันออกไป
ยกตัวอย่างเช่น กองทุน A, B และ C ที่มีค่าธรรมเนียมในการจัดการทั้งหมดต่อปี อยู่ที่ 0.14%, 0.63% และ 1.14% ตามลำดับ
เงินจำนวน 1,000,000 บาทที่ลงทุนเป็นเวลา 30 ปี ในแต่ละกองทุนที่มีผลตอบแทนปีละ 10% เท่ากัน แต่นักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนกลับมาสุทธิ คือ
มูลค่าเงินลงทุนของเราในกองทุน A เท่ากับ 16,795,303 บาท
โดนค่าธรรมเนียมทั้งสิ้น 654,099 บาท
มูลค่าเงินลงทุนของเราในกองทุน B เท่ากับ 14,687,449 บาท
โดนค่าธรรมเนียมทั้งสิ้น 2,761,954 บาท
มูลค่าเงินลงทุนของเราในกองทุน C เท่ากับ 12,765,855 บาท
โดนค่าธรรมเนียมทั้งสิ้น 4,683,548 บาท
คิดเป็นมากถึง 7 เท่า เมื่อเทียบกับค่าธรรมเนียมกองทุนแบบแรก
จะเห็นได้ว่าแม้ค่าธรรมเนียมที่ต่างกันเพียงนิดเดียว แต่เมื่อเราลงทุนไปในระยะยาวแล้ว
ส่วนต่างเพียงเล็กน้อยตรงนี้ จะส่งผลต่อปริมาณผลตอบแทนที่แตกต่างกันอย่างมาก
เมื่อเห็นแบบนี้แล้ว เราในฐานะนักลงทุน นอกจากจะให้ความสำคัญกับการศึกษาธุรกิจ ที่กองทุนเข้าไปลงทุนและผลตอบแทนในอดีตแล้ว เราก็ต้องศึกษาเรื่องของค่าธรรมเนียมด้วย
เพราะค่าธรรมเนียมที่ต่างกันเพียงนิดเดียว
ในระยะยาวนั้นจะกัดกินผลตอบแทนของเราไปมาก ในชนิดที่เราอาจคาดไม่ถึง..
References
-หนังสือ In Pursuit of the Perfect Portfolio: The Stories, Voices, and Key Insights of the Pioneers Who Shaped the Way We Invest (2021) ของ Andrew W. Lo และ Stephen R. Foerster
-หนังสือ Stay the Course (2018) ของ John C. Bogle
-หนังสือ The Little Book of Common Sense Investing: The Only Way to Guarantee Your Fair Share of Stock Market Returns (2007) ของ John C. Bogle
-หนังสือ Bogle On Mutual Funds: New Perspectives For The Intelligent Investor (1993) ของ John C. Bogle
-https://www.youtube.com/watch?v=3uJbHREmUs4
