09/03/2025
Las acciones se recuperan, pero los débiles datos de empleo en EE. UU. y la liquidación de bonos globales mantienen nerviosos a los inversores.
Las acciones de Wall Street recuperaron algo de terreno el miércoles después de que el conglomerado tecnológico Alphabet subió por un fallo antimonopolio favorable, pero las ganancias fueron moderadas porque los inversores digirieron datos del mercado laboral más débiles de lo esperado y una liquidación de bonos gubernamentales globales a largo plazo.
Las vacantes de empleo, un indicador de la demanda laboral, disminuyeron en 176.000, hasta los 7,181 millones, el último día de julio, según informó la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo en su informe "JOLTS" publicado el miércoles. Los economistas encuestados por Reuters habían pronosticado 7,378 millones de puestos vacantes.
El Promedio Industrial Dow Jones cayó un 0,05%, el S&P 500 subió un 0,5% y el Nasdaq Composite avanzó alrededor de un 1%. Alphabet subió alrededor de un 9%, mientras que Apple también ganó casi un 4%, ya que el fallo permitió a Google continuar con los lucrativos pagos al fabricante del iPhone.
Sin embargo, una ola de ventas de bonos globales a largo plazo envió los costos de endeudamiento de Japón a niveles récord el miércoles, mientras que las crecientes preocupaciones sobre la sostenibilidad de la deuda gubernamental y la inflación a largo plazo también inquietaron a los inversores en Europa.
Una preocupación es que la presión alcista sobre los rendimientos de los bonos gubernamentales a largo plazo "crea obstáculos para las valoraciones de las acciones", declaró Bill Sterling, estratega global de GW&K Investment Management, en un correo electrónico. Sin embargo, añadió que los mercados siguen anticipando un recorte de los tipos de interés de la Reserva Federal este mes, lo que "debería contribuir a un aterrizaje suave de la economía y a una reaceleración generalizada del crecimiento económico el próximo año".
El oro al contado alcanzó un máximo histórico de 3.577 dólares debido a que la salida de la deuda gubernamental a largo plazo, tradicionalmente considerada de bajo riesgo, desencadenó una búsqueda de activos alternativos de refugio seguro.
El rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 30 años alcanzó un nivel sin precedentes del 3,28% el miércoles, un día después de las ventas de bonos del Estado británicos con vencimientos similares, bonos del Tesoro estadounidense y bonos canadienses.
"Faltan las reformas económicas necesarias para cubrir realmente el aumento de la deuda, y el mercado de capitales lo ve", dijo el director ejecutivo del Deutsche Bank, Christian Sewing, sobre la liquidación de deuda a largo plazo en una conferencia el miércoles por la mañana.
La tendencia puede continuar, añadió, "si vemos un mayor aumento de la inestabilidad política, si no vemos ninguna reforma".
Se espera que la ministra de finanzas británica, Rachel Reeves, aumente los impuestos en su presupuesto de otoño para mantenerse en línea con sus objetivos fiscales, mientras que en Francia, el primer ministro Francois Bayrou parece estar a punto de perder un voto de confianza mientras los partidos de oposición se resisten a sus recortes de gastos.
En Japón, los departamentos gubernamentales acaban de presentar solicitudes presupuestarias récord y asesores de alto rango del Primer Ministro Shigeru Ishiba, incluido el Secretario General Hiroshi Moriyama, han ofrecido renunciar después de la derrota de su partido en las elecciones a la cámara alta de julio.
El miércoles, los rendimientos de los bonos del Estado británico a 30 años subieron 6 puntos básicos hasta un nuevo máximo posterior a 1998 del 5,752%, antes de recuperarse hasta el 5,6% en la última negociación.
El rendimiento de los bonos alemanes a 30 años se situó en el 3,37%, manteniéndose cerca de su nivel más alto en 14 años.
EFECTOS DOMINÓ
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense cayeron el miércoles tras la noticia de que las vacantes de empleo disminuyeron en julio.
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años superó brevemente el 5% durante las operaciones en Asia y se situó en el 4,9%. La diferencia entre el rendimiento de los bonos del gobierno estadounidense a 2 y 30 años se sitúa en torno a los 129 puntos básicos, cerca de su máximo desde diciembre de 2021, mientras que el indicador comparable en el Reino Unido es el más alto desde 2017.
La libra esterlina cayó brevemente a un mínimo de cuatro semanas de 1,34 dólares, antes de recuperarse ligeramente. El yen japonés subió ligeramente, a 148 por dólar, tras caer un 0,8% en la sesión anterior.
El dólar estadounidense prolongó sus pérdidas el miércoles frente a las principales divisas, como el yen, el franco suizo y el euro. El índice del dólar, que mide el valor del billete verde frente a una cesta de divisas, cayó un 0,2%.
Los mercados bursátiles europeos se mantuvieron ilesos, ya que los operadores depositaron sus esperanzas en un recorte previsto de las tasas estadounidenses a finales de este mes, con el índice STOXX de Europa subiendo un 0,66%.
Pero el índice amplio Topix de acciones de Japón cerró casi un 1,1% más bajo y el índice amplio MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cayó un 0,4%.
TEMBLOR ARANCELARIO
Los índices de gerentes de compras europeos del miércoles, considerados como barómetros de las condiciones económicas generales, mostraron que la expansión en Alemania se había desacelerado y Francia seguía en territorio contractivo mientras las empresas lidiaban con las impredecibles políticas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump.
Trump anunció el martes que su administración solicitaría a la Corte Suprema un fallo acelerado sobre los aranceles que un tribunal de apelaciones declaró ilegales la semana pasada. El tribunal autorizó que los aranceles se mantuvieran vigentes hasta el 14 de octubre.
Los precios del petróleo cayeron más de un 2% el miércoles, antes de la reunión de fin de semana de los productores de la OPEP+, que se espera que considere un nuevo aumento en los objetivos de producción en octubre. El crudo Brent bajó 1,54 dólares (2,23%), hasta los 67,60 dólares por barril, mientras que el crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense bajó 1,62 dólares (2,47%), hasta los 63,97 dólares por barril.
